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Vol.14-N°1, Enero-Junio 2026
p-ISSN: 2602-8204 | e-ISSN: 2737-6257
Revista Económica
DOI: 10.54753/rve.v14i1.2145
https://revistas.unl.edu.ec/index.php/economica
ARTÍCULO DE INVESTIGACIÓN
Análisis comparativo del impacto de las políticas gubernamentales
vigentes en Ecuador respecto a la cartera vencida de la Coac Jardín
Azuayo sucursal Loja
Comparative analysis of the impact of current government policies in
Ecuador regarding the overdue portfolio of Coac Jardín Azuayo Loja
branch
Vanessa Pinzón-Cabrera
1
1 Universidad Nacional de Loja, Ecuador
Correspondencia
Vanessa Pinzón-Cabrera, Universidad Nacional
de Loja, Ecuador.
Correo electrónico: vanessa.pinzon@unl.edu.ec
Fecha de recepción
Agosto 2025
Fecha de aceptación
Diciembre 2025
Resumen
El presente artículo científico tiene por objetivo analizar
comparativamente de manera teórica y contextual el impacto de las
políticas gubernamentales vigentes en Ecuador respecto a la cartera
vencida de la Coac Jardín Azuayo sucursal Loja, en el periodo 2022 – 2023
como consecuencia de la crisis pospandémica, para lo cual se llevó a cabo
una revisión teórica de las leyes, ordenanzas y códigos vigentes, así como
la documentación estadística de operaciones activas y pasivas, estados de
liquidez e índices de vencimiento de cartera de la institución financiera
referida. Dentro de las conclusiones más destacadas que evidencia el
estudio se encuentra que existe una vinculación directa entre los
acontecimientos a causa de la pandemia por COVID-19 y la cultura
crediticia de los usuarios afectados por la cartera vencida.
Palabras clave: cartera vencida, créditos y microcréditos, políticas
gubernamentales, cooperativismo.
Códigos JEL: G21
Abstract
This scientific article aims to comparatively analyze, both theoretically
and contextually, the impact of current government policies in Ecuador
on the overdue portfolio of Coac Jardín Azuayo's Loja branch during the
period 2022-2023 as a consequence of the post-pandemic crisis. To
achieve this, a theoretical review of the current laws, ordinances, and
codes was conducted, along with the statistical documentation of active
and passive operations, liquidity states, and overdue portfolio indices of
the referred financial institution. Among the study's most notable
conclusions is the direct correlation between events stemming from the
COVID-19 pandemic and the credit culture of users affected by overdue
portfolios.
Keywords: overdue portfolio, credits and microcredits, government
policies, cooperativism.
JEL Codes: G21
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Pinzón-Cabrera, V.
1 | INTRODUCCIÓN
Las políticas gubernamentales ecuatorianas expuestas en el Sistema Económico y Política Económica Nacional
determinan que la Economía Popular y Solidaria se regula de acuerdo con la ley e incluye a los sectores:
cooperativistas, asociativos y comunitarios (Constitución de la República del Ecuador, 2008). De esta manera, la
incidencia del sistema económico que ejerce sobre el sistema financiero cooperativista es determinante, obedece a
una forma de organización normada y dinámica que debe ser regulada por el Estado. Nuestro país motiva una política
monetaria, cambiaria, crediticia y financiera que promueve la administración de medios de pago, niveles de liquidez y
orientación de los excedentes de liquidez en inversión, tasas de interés activas y pasivas
1
. A su vez, el sector financiero
popular y solidario comprende a las cooperativas de ahorro y crédito, entidades asociativas o solidarias, cajas y bancos
comunales, cajas de ahorro; lo que fomenta el acceso a los servicios financieros y la democratización del crédito.
Según la Ley Orgánica de Economía Popular y Solidaria (2018) se establece un marco jurídico común donde se
reconoce, fomenta y fortalece la Economía Popular y Solidaria y el Sector Financiero Popular y Solidario en función de
todos los sectores económicos y la relación directa con el Estado. La regulación y cumplimiento de estas políticas la
ejecuta la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria. Adicionalmente, el Gobierno Autónomo
Descentralizado Municipal del cantón Loja ha dispuesto la Regulación de Participación Público Privada y de la
Economía Popular y Solidaria (2015), y la Ordenanza para la Reactivación Económica y Productiva del cantón Loja
(2020), como mecanismos regulatorios de la producción en el sistema económico y financiero local.
A partir de 2020, la pandemia por COVID-19 agudizó el desenvolvimiento productivo en todo el mundo. En el entorno
nacional las instituciones financieras certificaron los debilitados niveles económicos originados por el confinamiento,
la falta de mano de obra productiva y el limitado poder adquisitivo de empresas y usuarios. De acuerdo con la Ley
Orgánica para el Desarrollo Económico y Sostenibilidad Fiscal tras la pandemia COVID-19 (2021), el producto interno
bruto (PIB) en 2020 se contrajo 7,8 % en términos reales, el PIB per cápita retrocedió a niveles de 2012 y el mercado
laboral registró el mayor deterioro en varias décadas.
El panorama actual muestra aún las consecuencias de la pandemia, es visible sobre todo en el cambio de paradigma
del teletrabajo, salud y seguridad, transformación de modelos empresariales, inversión y sostenibilidad económica.
Las cooperativas de ahorro y crédito en Ecuador son conscientes de esta nueva realidad y han puesto en marcha
diversos mecanismos para controlar el endeudamiento crediticio. Históricamente, el cooperativismo trasciende en
función de los intereses colectivos para cubrir las necesidades de sus socios según el desarrollo económico y social del
territorio (Barba y Morales, 2019)
2
. Es así que, el papel que juegan las cooperativas en el sector financiero es
primordial para activar otros canales de financiamiento y promover servicios financieros que fomenten los actuales
sistemas de producción.
En octubre de 2023, Forbes Ecuador dio a conocer que la Cooperativa Juventud Ecuatoriana Progresista (JEP) lidera
la clasificación nacional cooperativista con USD 3.199 millones de activos, USD 2.876 millones en pasivos, USD 2.806
millones en depósitos y una cartera bruta de USD 2.203 millones. En segundo lugar, se ubica la Cooperativa Jardín
Azuayo con USD 1.547 millones en activos, USD 1.347 millones en pasivos, USD 1.211 millones en depósitos y USD
1.206 millones en cartera bruta. En tercera ubicación se encuentra la Cooperativa Policía Nacional con activos por
USD 1.539 millones, pasivos por USD 1.363 millones, depósitos por USD 1.321 millones y una cartera bruta que suma
los USD 1.210 millones.
1.1 Contexto de la Coac Jardín Azuayo sucursal Loja
La Cooperativa de Ahorro y Crédito Jardín Azuayo surge como reacción organizativa al desastre de la Josefina
sucedido en Paute a finales de marzo de 1993. Mediante decreto ejecutivo 627 del 31 de marzo de aquel año se
declara la emergencia en las provincias de Azuay y Cañar. A raíz de la creación del programa Paute Construye liderado
por el Centro de Educación y Capacitación del Campesinado del Azuay CECCA se destinaron actividades de
reconstrucción de viviendas y reubicación de familias, con el propósito de lograr objetivos mancomunados de
organización popular.
1
La formulación de las políticas monetaria, crediticia, cambiaria y financiera es facultad exclusiva de la Función Ejecutiva y se
instrumentará a través del Banco Central (Art. 303 de la Constitución de la República del Ecuador, 2008)
2
En la actualidad las cooperativas tienen el desafío de establecer una conexión vinculante entre las actividades de Economía Social
y Solidaria y los Objetivos de Desarrollo sostenible, ya que de esta manera la sociedad podrá alcanzar un futuro mejor, en el cual
todos los sectores formen parte del desarrollo de la sociedad, así, se conseguirá el desarrollo de buenas prácticas de desarrollo
sostenible como estrategia de vinculación de las Coacs con el territorio (Barba y Morales, 2019)
93
Análisis comparativo del impacto ….
La propuesta de Cooperativa de Desarrollo, concebida para Paute y el resto de la Región Cañari, fue un esbozo previo
de la Cooperativa de Ahorro y Crédito. En Paute, el 6 de febrero de 1996 se efectuó la Asamblea de Socios Fundadores,
convocada por el Vicario de Paute, Padre Hernán Rodas, con el propósito de constituir la Cooperativa de Ahorro y
Crédito. En la reunión estuvieron presentes cien socios, de los cuales 52 eran mujeres, 47 hombres, además del Comité
Promejoras Centro Bajo de Paute. El 27 de mayo de 1996, el Ministerio de Bienestar Social concedió la personería
jurídica a la Cooperativa de Ahorro y Crédito Jardín Azuayo (Jardín Azuayo, 2018).
La vocación social y la adaptabilidad a nuevos servicios ha sido una constante en los procesos de funcionamiento,
crecimiento y expansión de la Coac Jardín Azuayo. Enfocados en potenciar un espacio de vivencia del cooperativismo
y fortalecimiento de la Economía Popular y Solidaria (Jardín Azuayo, 2023). La sucursal de Loja asiste a los socios
pasivos y activos con su portal de servicios en constante evolución. Además, ofrece servicios crediticios para acceder
a bienes, servicios o emergencias. Crédito con ahorro, ahorro promedio 90 días, con una tasa de 12,77 % anual y plazo
hasta siete años; Crédito sin ahorro, con una tasa de 15,25 % anual y siete años plazo; Crédito extraordinario, con un
enfoque hacia la salud, educación o calamidad, plazo de hasta 48 meses, tasa de 12,22 % anual, y un monto de hasta
USD 8.000; Crédito verde (ecocrédito) destinado a la compra de bicicletas y medios de transporte eléctricos, híbrido
y de combustión amigable con el medioambiente, plazo hasta siete años, tasa 11 % anual.
Además, la cooperativa otorga una concesión de dinero a un socio hasta por un monto definido anteriormente, a partir
de una tasa anual con ahorro del 12,77 %, sin ahorro del 15,25 % (Coac Jardín Azuayo, 2023). En virtud de estos
servicios y muchos otros más, es necesario referir en este estudio la situación de cartera vencida, establecida en la
Coac Jardín Azuayo sucursal Loja en el periodo octubre 2022 – septiembre 2023, por causa de la morosidad de
usuarios en el pago de las cuotas de los créditos antes detallados.
2 | REVISIÓN DE LITERATURA PREVIA
Con el fin de consolidar un Estado más real y actualizado en el campo económico, la actividad financiera en el Ecuador
requiere de una serie de estudios y conocimientos acerca de su creación, funcionamiento y expansión de las
capacidades de las instituciones financieras incluidas. En los últimos tiempos diversas entidades como bancos y
cooperativas de ahorro y crédito han crecido en bienes y servicios desarrollando alcances sociales y consolidando su
impacto según la normativa de instituciones de control y de las correspondientes políticas gubernamentales vigentes.
Los organismos creados desde temáticas comunes se orientan mediante una implementación autónoma y vertical de
las intervenciones de políticas (Mosquera y Alessandro, 2023). Esta afirmación se ve afectada por la relación directa
entre políticas gubernamentales y el funcionamiento de las instituciones financieras, debido a que el carácter
autónomo está integrado constitucionalmente al Estado y debe regirse a las leyes establecidas en el país. El sentido
de intervención política estatal es incidente e influyente sobre cualquier sector o actividad nacional.
Así, la inclusión financiera es indispensable como parte del consentimiento de todos los sectores y actores sociales.
Según la Junta Política y Financiera (2023) la Estrategia Nacional de Inclusión Financiera (ENIF) 2023-2027
promoverá, mediante un trabajo colaborativo y coordinado entre actores públicos y privados, la inclusión financiera
de las personas naturales y jurídicas, a través de la provisión sostenible de productos y servicios financieros formales
de calidad y del empoderamiento del usuario financiero. De esta manera, al dotar de herramientas financieras
adecuadas, tanto los sectores empresariales (empresas y pymes) se benefician de un eficiente manejo de las finanzas
y de sus sistemas productivos.
Paralelamente, los riesgos financieros son latentes y pueden provocar desaciertos en el sistema de gestión de
mercado, por causa de fallas de competencia, externalidades, bienes públicos, problemas de información y mercados
incompletos. Las restricciones de precios, cantidades, servicios y barreras de movilidad son parte de los ajustes y
controles de la actual regulación económica (Farias et al., 2023). La asociación de productos y servicios a los riesgos
financieros es precisa, por lo que, la administración de un control riguroso basado en la implementación de estrategias
puede reducir su incidencia en los riesgos y conceder a las instituciones financieras nuevos márgenes de seguridad
(Vargas et al., 2019). Se considera que, el desempeño financiero debe su accionar a la rentabilidad, la solvencia, así
como, a la capacidad para cumplir con sus obligaciones (Salazar, A. et al., 2018).
Conforme a lo establecido, el camino transitado en el sector financiero ha sido arduo y competitivo. Ha promovido la
creación de estructuras funcionales más ligadas al sector productivo como las establecidas en el alcance del
cooperativismo. De acuerdo a Barba y Morales (2019) el cooperativismo se constituyó en función de valores y
principios universales, los cuales fomentan un sistema de gestión socialmente responsable. Su función parte de los
intereses colectivos desde el sentido de identidad más las acciones y necesidades comunes para cumplir con los
estándares de calidad en la oferta de servicios. Históricamente, el origen del cooperativismo en el país se remonta a
“la noche de los tiempos” en la historia de la actividad humana, como práctica social organizada con un objetivo común
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(Miño, 2013). En el Ecuador las cooperativas de ahorro y crédito no están exentas de los principios y valores sociales.
La responsabilidad sostenible es parte medular de su compromiso, en respuesta a la confianza depositada por los
socios y actores financieros. La gestión y divulgación de la información debe ser el argumento de transparencia de su
funcionalidad (Méndez et al. 2019).
Y, al reconocer todos los sectores involucrados en el sistema financiero nacional, se enfatiza en el cumplimiento de la
Ley de Economía Popular y Solidaria. A su vez, la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria regula y supervisa
las actividades de las instituciones financieras (Morales, 2018). En este sentido, la Coac Jardín Azuayo sucursal Loja
cumple con los parámetros establecidos en la regulación y supervisión estatal. Uno de los ejes de servicio más
destacado de esta cooperativa es la gestión de crédito, el cual es un medio idóneo para establecer presupuestos,
financiamiento y crecimiento empresarial. Es el aliado estratégico del sistema cooperativista y en su consecución
radica la importancia de las estrategias productivas que ahí se desarrollan.
Según la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria (2023) se debe promover el acceso de la población al
crédito y a los servicios del sistema financiero nacional, fomentar la inclusión financiera desde los ejes sostenible,
solidario y con equidad territorial. La cartera de créditos es el conjunto de documentos que amparan las operaciones
de financiamiento hacia un tercero, donde el tenedor de dicho documento puede validar las obligaciones inscritas en
su texto (CNBV, 2016). En el caso de la Coac Jardín Azuayo sucursal Loja, la gestión de cobranza extrajudicial
determina la tarifa por mora en el pago de cuotas vencidas de crédito como se muestra en la Tabla 1.
Tabla 1. Gestión de cobranza extrajudicial
Días de Mora
Tarifa (USD)
1 - 2
0,00
3 - 15
0,00
16 - 30
6,38
31 - 60
11,61
61 - 90
11,61
+ 90
15
Fuente: Jardín Azuayo
También, se determina la Tasa de interés de mora mediante la gestión de cobranza extrajudicial, en la que, los gastos
que incurra la cooperativa para la gestión del pago total del crédito vía judicial serán asumidos por el socio. El interés
de mora será calculado sobre la cuota de capital o dividendo vencido a partir del primer día de atraso (Jardín Azuayo,
2023) como se muestra en la Tabla 2.
Tabla 2. Tasas de interés de mora
Días de retraso hasta el día de pago
Recarga por morosidad hasta (%)
0
0,00
1 - 15
5,00
16 - 30
7,00
31 - 60
9,00
+60
10,00
Fuente: Jardín Azuayo
El término cartera vencida se ajusta a todos los créditos que ha otorgado cualquier entidad financiera y que no han
sido pagados por los acreditados o usuarios en los términos concebidos inicialmente (CNBV, 2016). Los índices de
morosidad varían en concordancia a los tiempos de retraso y la tasa de interés de mora. También, con el objeto de
95
Análisis comparativo del impacto ….
llevar un control mensual de las cuentas por cobrar por medio de los porcentajes de recaudación, es decir, que al darles
seguimiento a los niveles de recaudación, se mantendrá rotando esta cartera de difícil cobro (Cabello y Castro, 2019).
El objetivo de las instituciones financieras a partir del incremento de cartera vencida es realizar la recuperación total
de las cuotas vencidas, de los productos que están en mora, incluyendo intereses de mora y gastos de cobranza
inclusive (Zunino, 2016). A la vez, la denominación cartera gestionable es el equivalente al monto de la cartera vencida
total menos el monto al que asciende el total de títulos dados de baja por aplicación de las disposiciones legales (Banco
del Estado, 2011).
La reestructuración económica se procede con la venta de cartera. Conforme a la Superintendencia de Economía
Popular y Solidaria (2023) la venta de cartera es el acuerdo que estipula la transferencia por parte de una entidad
financiera a un tercero, de los contratos de mutuo acuerdo, así como el endoso, cesión, custodia, conservación de la
documentación y la administración de la cartera negociada, y de aquellos documentos que constituyan soporte de la
instrumentación de la cartera de crédito, incluyendo títulos valores, contratos de hipoteca, prendas y demás cauciones
que garanticen el cumplimiento de las obligaciones crediticias.
Otra manera de recuperación de cartera se realiza por medio de la aplicación del Código Tributario y el Código de
Procedimiento Civil, para el cumplimiento de su función, el Juez de Coactiva tiene la facultad de dictar el auto de pago,
ordenando a la o el deudor y a sus garantes de haberlos, que paguen la deuda o dimitan bienes dentro de tres días
contados desde el día siguiente al de la citación EPAA-AA (2018). La regulación establecida comprende el pago de
deuda o la inclusión de bienes que soporten los valores adeudados. También, el diseño de un manual de recuperación
de la cartera de clientes, se establece a través de procedimientos de control en el departamento de crédito y cobranza
de una institución delegando funciones a los miembros de ese sector, con seguimiento administrativo y operativo
(Yagual y Noriega, 2018). Una alternativa que es aplicada de manera distinta desde los objetivos que planifique dicha
institución.
Sin menor importancia, el análisis de la realidad pandémica y pospandémica es clave al momento de comprender las
operaciones crediticias en el sistema financiero. La emergencia sanitaria y económica originada por el COVID-19
enfatizó en la necesidad de que la regulación desempeñe un papel crucial en la recuperación económica y sea
adaptable frente a irregularidades en los ámbitos de mercado, tecnología y sociedad. Tales esfuerzos son visibles en
tres ejes fundamentales: respaldo político, fortalecimiento de capacidades institucionales y técnicas, y participación
activa de la sociedad (Farias et al., 2023).
A pesar de la implementación de medidas de protección social durante la crisis sanitaria, un informe del Banco Mundial
sugiere que las estrategias de mitigación adoptadas en Ecuador para respaldar a las poblaciones vulnerables han sido
las menos significativas en comparación con otros países de América Latina. Además, la desigualdad social en el país
ha alcanzado niveles inéditos desde 2010. En este contexto, se debe incrementar la inversión en sectores como
educación, salud y asistencia social. También, a pesar de las limitaciones fiscales existentes, los que tienen mayores
recursos contribuyan mediante una reforma tributaria progresiva, técnica y responsable en la recaudación fiscal
sustentable a cubrir las necesidades de programas y políticas sociales para el país (Faro, 2022).
3 | DATOS Y METODOLOGÍA
El enfoque metodológico utilizado en el proceso de redacción del artículo científico fue mixto. El cuantitativo se
evidenció a través de datos recogidos a través de las estadísticas e informes de la base de datos de la Coac Jardín
Azuayo sucursal Loja con respecto a los índices de liquidez, indicadores de mora por actividad económica, cartera
vencida; el cualitativo, producto de las entrevistas a funcionarios de la Coac Jardín Azuayo sucursal Loja, como, de las
reflexiones de autores, referencias bibliográficas especializadas y el análisis comparativo de los registros de bases de
datos emitidos por esta entidad financiera, en función del impacto de las políticas gubernamentales vigentes en el país
y de manera particular en la ciudad de Loja, sobre los servicios financieros que generan cartera vencida.
Los diseños de investigación usados fueron: transeccional, descriptivo y narrativo. El transeccional permitió la toma
de datos para su análisis correspondiente según el tipo de servicio financiero. El análisis descriptivo y la narración de
hechos, situaciones, eventos, y análisis de políticas gubernamentales se basó en los indicadores de cartera vencida.
Las técnicas utilizadas fueron la revisión documental, literaria y de autor, investigación histórica y estadística, fichas
bibliográficas temáticas y de consolidación de resultados. El estudio se realizó en noviembre de 2023 en la Coac Jardín
Azuayo sucursal Loja con 19.930 socios (13.638 socios activos) y 14 colaboradores.
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4 | RESULTADOS
El presente estudio propone tres objetivos específicos: Conocer los servicios financieros que generan cartera vencida
en la Coac Jardín Azuayo sucursal Loja. Definir la política gubernamental vigente sobre economía popular y solidaria
en la ciudad de Loja, con la finalidad de indagar su incidencia en la Coac Jardín Azuayo. Establecer el impacto de las
políticas gubernamentales en la cartera vencida de las operaciones activas y pasivas de la Coac Jardín Azuayo sucursal
Loja.
4.1 Servicios finacieros que generan cartera vencida en la Coac Jardín Azuayo sucursal Loja
Desde este punto y con el propósito de establecer pautas de relación entre los objetivos de esta investigación y los
datos e información proporcionada por la Coac Jardín Azuayo sucursal Loja, se detallan aquellos parámetros.
En el campo de servicios financieros es necesario dar a conocer los riesgos financieros expuestos en los indicadores
crediticios que generan morosidad, tomando en cuenta que las cooperativas a nivel nacional deben cumplir con la
normativa de la Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo, lo que provoca incurrencia en
gastos de contratación de personal calificado para esa área. Paralelamente, a pesar del cambio de normativa vigente
de la cartera vencida de PAR 60 a PAR 30
3
, la Coac Jardín Azuayo mantiene indicadores crediticios favorables. Al
primer trimestre de 2023, el índice de morosidad fue de 2,03 % y la cobertura de provisiones de 223,64 %, ambos
superiores al sistema cooperativo (Informe Calificadora de Riesgos, 2023).
La disminución de los fondos disponibles ha representado una contracción en los indicadores de liquidez. Al primer
trimestre de 2023, el índice de liquidez general fue de 18,96 % y el de liquidez inmediata de 9,86 %, ambos inferiores
al sistema cooperativo
4
. Dentro de los Indicadores de solvencia y rentabilidad, La Coac Jardín Azuayo conserva un
índice de solvencia superior al sistema, al alcanzar un 18,07 % al primer trimestre de 2023. Se evidencia también una
expansión de los indicadores de rentabilidad, al obtener un ROA
5
de 2,28 % y un ROE de 12,48 %, ambos superiores
al sistema cooperativo
6
.
El índice de liquidez en el periodo octubre 2022 - septiembre 2023 es de USD 22'484.693,57 con un total de 2005
créditos de consumo (ordinario, línea de consumo ordinaria, sin ahorro individual, extraordinario) y microcréditos
(ordinario, línea de microcrédito ordinaria, sin ahorro individual) en estado original y novado. De igual modo, se
exponen en la Tabla 3 y Tabla 4 los datos de morosidad por actividad económica durante 2022 y 2023.
Tabla 3. Mora por Actividad Económica (2022) en la Coac Jardín Azuayo sucursal Loja
Actividad Económica
Saldo Total
Número de créditos
Índice %
Actividades de los hogares como empleadores de personal doméstico.
14579293,10
1333
10,7
Transporte por vía terrestre y por tuberías.
627804,34
37
4,05
Comercio al por menor, excepto el de vehículos automotores y
motocicletas.
507682,23
95
23,96
Agricultura, ganadería, caza y actividades de servicios conexas.
339226,68
60
27,72
Comercio al por mayor, excepto el de vehículos automotores y
motocicletas.
160481,71
17
28,75
Comercio y reparación de vehículos automotores y motocicletas.
87940,77
13
6,19
Elaboración de productos alimenticios.
85310,17
16
34,55
Reparación e instalación de maquinaria y equipo.
54076,13
3
100
Otras actividades profesionales, científicas y técnicas.
53111,89
8
9,24
Elaboración de bebidas.
39781,00
3
34,19
Otras actividades de servicios personales.
32184,88
8
10
3
En 2023, el plazo para no caer en mora es de 30 días, a diferencia de los dos meses (60 días) como venía ocurriendo desde la
pandemia por COVID-19. Todas las cuotas de créditos que no se pagan dentro de la fecha de vencimiento, no tienen más plazo
antes de pasar a la cartera vencida.
4
El Informe de la Calificadora de Riesgos se produjo en marzo de 2023, fue establecido por PCR Pacific Credit Rating.
5
ROA: Rentabilidad de una compañía sobre el total de sus activos, independientemente de la forma en que se financia el activo. Se
calcula con el beneficio neto dividido entre el total de los activos. Se utiliza para valorar el grado de rendimiento que ha obtenido la
gerencia de los activos bajo su control. Indica eficientemente la sostenibilidad económica de la empresa.
6
Informe de Calificadora de Riesgos, marzo 2023
97
Análisis comparativo del impacto ….
Actividades de atención de la salud humana.
22889,16
1
100
Producción de madera y fabricación de productos de madera y corcho,
excepto muebles; fabricación de artículos de paja y de materiales
trenzables.
22522,75
6
22,5
Fabricación de productos elaborados de metal, excepto maquinaria y
equipo.
17830,62
2
100
Fabricación de prendas de vestir.
16790,38
5
20,47
Actividades veterinarias.
7171,58
2
53,55
Actividades de oficinas principales; actividades de consultoría de
gestión.
1593,62
1
100
Otros.
217338,33
27
0
Total
16873029,34
1637
11,93
Fuente: Elaborado por el autor.
Tabla 4. Mora por Actividad Económica (2023) en la Coac Jardín Azuayo sucursal Loja
Actividad Económica
Saldo Total
Número de créditos
Índice %
Comercio al por menor, excepto el de vehículos automotores y
motocicletas.
427252,07
103
3,07
Comercio al por mayor, excepto el de vehículos automotores y
motocicletas.
132245,77
11
5,64
Actividades de servicios de apoyo para la explotación de minas y
canteras.
55553,79
2
66,49
Fabricación de productos textiles.
24037,69
2
80,51
Otros.
15358075,71
1649
1,57
Total
15997165,03
1770
1,85
Fuente: Elaborado por el autor.
4.2 Políticas Gubernamentales vigentes sobre Economía Popular y Solidaria en Loja que inciden sobre la Coac
Jardín Azuayo
Las políticas gubernamentales vigentes ejercen un papel determinante en todos los aspectos de la sociedad
ecuatoriana, le confieren orden, secuencialidad y estructura organizacional en el cumplimiento e incidencia de sus
normativas. En el caso de la Coac Jardín Azuayo sucursal Loja se sintetizan a en la Tabla 5.
Tabla 5. Resumen de las normas, leyes, reglamentos, que inciden en la Coac Jardín Azuayo sucursal Loja
Normas, leyes, reglamentos
Artículo
Incidencia
Constitución de la República del
Ecuador (2008)
Art. 283. El sistema económico se integrará por las
formas de organización económica pública,
privada, mixta, popular y solidaria, y las demás que
la Constitución determine.
Forma parte del Sistema Económico
del Ecuador.
Constitución de la República del
Ecuador (2008)
Art. 302. Las políticas: monetaria, crediticia,
cambiaria y financiera tendrán como objetivos:
1. Suministrar los medios de pago necesarios para
que el sistema económico opere con eficiencia.
Determina los niveles de liquidez
según los indicadores de la
cooperativa, y su inversión
comunitaria.
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2. Establecer niveles de liquidez global que
garanticen adecuados márgenes de seguridad
financiera.
3. Orientar los excedentes de liquidez hacia la
inversión requerida para el desarrollo del país.
4. Promover niveles y relaciones entre las tasas de
interés: pasivas y activas que estimulen el ahorro
nacional y el financiamiento de las actividades
productivas, con el propósito de mantener la
estabilidad de precios y los equilibrios monetarios
en la balanza de pagos, de acuerdo con el objetivo
de estabilidad económica definido en la
Constitución.
Establece las tasas de interés según
las políticas monetaria, crediticia,
cambiaria y financiera.
Constitución de la República del
Ecuador (2008)
Art. 309. El sistema financiero nacional se
compone de los sectores: público, privado, y del
popular y solidario, que intermedian recursos del
público. Cada uno de estos sectores contará con
normas y entidades de control específicas y
diferenciadas, que se encargarán de preservar su
seguridad, estabilidad, transparencia y solidez.
Estas entidades serán autónomas. Los directivos
de las entidades de control serán responsables
administrativa, civil y penalmente por sus
decisiones.
Integra la normativa del Sistema
Financiero Nacional.
Constitución de la República del
Ecuador (2008)
Art. 338. El Estado promoverá y protegerá el
ahorro interno como fuente de inversión
productiva en el país. Asimismo, generará
incentivos al retorno del ahorro y de los bienes de
las personas migrantes, y para que el ahorro de las
personas y de las diferentes unidades económicas
se oriente hacia la inversión productiva de calidad.
Enlaza los servicios crediticios de la
cooperativa y la inyección de
recursos de los migrantes
ecuatorianos.
Ley Orgánica de Economía Popular y
Solidaria (2018)
Art. 3. a) Reconocer, fomentar y fortalecer la
Economía Popular y Solidaria y el Sector
Financiero Popular y Solidario en su ejercicio y
relación con los demás sectores de la economía y
con el Estado.
Vincula a la cooperativa con todos los
sectores económicos del país.
Ley Orgánica de Economía Popular y
Solidaria (2018)
Art. 3. c) Establecer un marco jurídico común para
las personas naturales y jurídicas que integran la
Economía Popular y Solidaria y del Sector
Financiero Popular y Solidario.
Determina la normativa jurídica para
su correcto funcionamiento.
Ley Orgánica de Economía Popular y
Solidaria (2018)
Art. 8. Formas de Organización. Para efectos de la
presente Ley, integran la Economía Popular y
Solidaria las organizaciones conformadas en los
La integra en el sector popular y
solidario.
99
Análisis comparativo del impacto ….
Sectores Comunitarios, Asociativos y
Cooperativistas, así como también las Unidades
Económicas Populares.
Ley Orgánica de Economía Popular y
Solidaria (2018)
Art. 9. Personalidad Jurídica. Las organizaciones
de la Economía Popular y Solidaria se constituirán
como personas jurídicas, previo el cumplimiento
de los requisitos que contempla el Reglamento de
la presente Ley. En el caso de las cooperativas, el
procedimiento de constitución, los mínimos de
socios y capital social, serán fijados en el
Reglamento de esta Ley, tomando en cuenta la
clase de cooperativa, el vínculo común de sus
socios y el ámbito geográfico de sus operaciones.
Establece la constitución jurídica, así
como la determinación de socios de la
cooperativa.
Ley Orgánica de Economía Popular y
Solidaria (2018)
Art. 21. Sector Cooperativo. Es el conjunto de
cooperativas entendidas como sociedades de
personas que se han unido en forma voluntaria
para satisfacer sus necesidades económicas,
sociales y culturales en común, mediante una
empresa de propiedad conjunta y de gestión
democrática, con personalidad jurídica de derecho
privado e interés social.
Las cooperativas, en su actividad y relaciones, se
sujetarán a los principios establecidos en esta Ley
y a los valores y principios universales del
cooperativismo y a las prácticas de Buen Gobierno
Corporativo.
Delimita la activación cooperativista
de la institución financiera.
Ley Orgánica de Economía Popular y
Solidaria (2018)
Art. 22. Objeto. El objeto social principal de las
cooperativas, será concreto y constará en su
estatuto social y deberá referirse a una sola
actividad económica, pudiendo incluir el ejercicio
de actividades complementarias ya sea de un
grupo, sector o clase distinto, mientras sean
directamente relacionadas con dicho objeto social
Señala la constitución como
cooperativa de ahorro y crédito.
Ley Orgánica de Economía Popular y
Solidaria (2018)
Art. 27. Cooperativas de ahorro y crédito. Estas
cooperativas estarán a lo dispuesto en el Título III
de la presente Ley.
Reafirma el objeto social de la
cooperativa.
Ley Orgánica de Economía Popular y
Solidaria (2018)
Art. 29. Socios. Podrán ser socios de una
cooperativa las personas naturales legalmente
capaces o las personas jurídicas que cumplan con
el vínculo común y los requisitos establecidos en el
reglamento de la presente Ley y en el estatuto
social de la organización. Se excepcionan del
requisito de capacidad legal las cooperativas
estudiantiles.
Determina los tipos de socios que
admite la cooperativa.
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Ley Orgánica de Economía Popular y
Solidaria (2018)
Art. 32. Estructura Interna. Las cooperativas
contarán con una Asamblea General de socios o de
Representantes, un Consejo de Administración, un
Consejo de Vigilancia y una gerencia, cuyas
atribuciones y deberes, además de las señaladas en
esta Ley constarán en su Reglamento y en el
estatuto social de la cooperativa. En la designación
de los miembros de estas instancias se cuidará de
no incurrir en conflictos de intereses.
Estructura la Asamblea General de
socios.
Ley Orgánica de Economía Popular y
Solidaria (2018)
Art. 48. Patrimonio. El patrimonio de las
cooperativas estará integrado por el capital social,
el Fondo Irrepartible de Reserva Legal y otras
reservas estatutarias y constituye el medio
económico y financiero a través del cual la
cooperativa puede cumplir con su objeto social.
Define el funcionamiento según el
patrimonio.
Ley Orgánica de Economía Popular y
Solidaria (2018)
Art. 60. Liquidación. Salvo en los casos de fusión y
escisión, una vez disuelta la cooperativa se
procederá a su liquidación, la cual consiste en la
extinción de las obligaciones de la organización y
demás actividades relacionadas con el cierre; para
cuyo efecto, la cooperativa conservará su
personalidad jurídica, añadiendo a su razón social,
las palabras “en liquidación”.
Dispone la disolución y liquidación de
la cooperativa.
Ley Orgánica de Economía Popular y
Solidaria (2018)
Art. 79. Tasas de interés. Las tasas de interés
máximas activas y pasivas que fijarán en sus
operaciones las organizaciones del Sector
Financiero Popular y Solidario serán las
determinadas por la Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera.
Fija las tasas de interés por la Junta
de Política y Regulación Monetaria y
Financiera.
Ley Orgánica para el Desarrollo
Económico y
Sostenibilidad Fiscal (2021)
Art. 1. Objeto. La presente ley tiene por objeto
promover la sostenibilidad de las finanzas públicas,
el reordenamiento del sistema tributario y fiscal
ecuatoriano y la seguridad jurídica para la
reactivación económica del Ecuador tras haber
afrontado la pandemia de COVID-19.
Son objetivos específicos de esta Ley:
a) La implementación de medidas para la
sostenibilidad de las finanzas públicas;
b) La reestructuración de determinados impuestos
que resultan complejos o ineficientes, que
desincentivan a la inversión y la consecuente
generación de plazas de trabajo;
Promueve el reajuste financiero a
causa de la pandemia por COVID-19.
101
Análisis comparativo del impacto ….
c) La creación de mecanismos de evaluación de las
regulaciones que generan trámites o procesos
innecesarios, duplicados o ineficientes.
Código Orgánico Monetario y
Financiero (2021)
Art. 1. Objeto. El Código Orgánico Monetario y
Financiero tiene por objeto regular los sistemas
monetario y financiero, así como los regímenes de
valores y seguros del Ecuador.
Establece la función del Código
Monetario y Financiero en la
regulación económica nacional.
Código Orgánico Monetario y
Financiero (2021)
Art. 2. Ámbito. Este Código establece el marco de
políticas, regulaciones, supervisión, control y
rendición de cuentas que rige los sistemas
monetarios y financieros, así como los regímenes
de valores y seguros, el ejercicio de sus actividades
y la relación con sus usuarios.
Señala el establecimiento de las
políticas del Código Orgánico
Monetario y Financiero.
Código Orgánico Monetario y
Financiero (2021)
Art. 6. Integración. Integran los sistemas
monetarios y financiero nacional las entidades
responsables de la formulación de las políticas,
regulación, implementación, supervisión, control y
seguridad financiera y las entidades públicas,
privadas y populares y solidarias que ejercen
actividades monetarias y financieras.
Advierte la integración de los
sistemas monetarios y financieros.
Código Orgánico Monetario y
Financiero (2021)
Art. 9. Coordinación. Los organismos de regulación
y control y la Corporación de Seguro de Depósitos,
Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados,
tendrán el deber de coordinar acciones para el
cumplimiento de sus fines y hacer efectivo el goce
y ejercicio de los derechos reconocidos en la
Constitución, para cuyo efecto intercambiarán
datos o informes relacionados a las entidades
sujetas a su regulación y control. La información
sometida a sigilo y reserva será tratada de
conformidad con las disposiciones de este Código.
Establece la regulación del Código
Orgánico Monetario y Financiero y la
confidencialidad de información.
Resolución No. JPRF-F-2023-074 La
Junta de Política y Regulación
Financiera (2023)
Art. 1. Las entidades del sector financiero popular
y solidario de acuerdo con el saldo de sus activos
en dólares se ubicarán en los siguientes
segmentos: 1). Mayor a USD 80’000.000 2). Mayor
a USD 20’000.000 hasta USD 80’000.000 3).
Mayor a USD 5’000.000 hasta USD 20’000.000 4).
Mayor a USD 1’000.000 hasta USD 5’000.000 5).
Hasta USD 1’000.000
Coloca a la cooperativa en el
segmento referencial según el saldo
de sus activos.
Fuente: Elaborado por el autor.
De manera paralela existen otras normativas que inciden en el desenvolvimiento de los usuarios de la Coac Jardín
Azuayo, y que se ajustan a parámetros de tipo microempresarial y empresarial, así también, a la regulación municipal
de la economía local como la Regulación de Participación Público Privada y de la Economía Popular y Solidaria (2015),
y la Ordenanza para la Reactivación Económica y Productiva del Cantón Loja (2020).
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4.3 Impacto de las políticas gubernamentales en la cartera vencida de las operaciones de la Coac Jardín Azuayo
sucursal Loja
De acuerdo con la retroalimentación ofrecida por la responsable y los asesores de crédito de la Coac Jardín Azuayo
sucursal Loja a través de la realización de una encuesta informativa, la influencia de las políticas gubernamentales es
claramente indiscutible. Se comparte un segmento de los resultados más trascendentes de aquel material de
investigación como se muestra en la Tabla 6, Tabla 7 y Tabla 8.
Tabla 6. Análisis de la pregunta: ¿Cómo ha influido la Ordenanza para la Reactivación Económica y Productiva del
Cantón Loja, y Ley Orgánica para el Desarrollo Económico y Sostenibilidad Fiscal tras la pandemia COVID-19 en el
incremento de cartera vencida en la Coac Jardín Azuayo sucursal Loja?
Argumento
Porcentaje %
Ha permitido bajar el nivel de morosidad
25
Evidencia la falta de apoyo al usuario
25
Detener el cobro de la deuda
25
No tiene impacto
25
Fuente: Elaborado por el autor.
Tabla 7 Análisis de la pregunta:¿Cómo incide la Ley Orgánica de Economía Popular y Solidaria en los indicadores de
cartera vencida en la Coac Jardín Azuayo sucursal Loja?
Argumento
Porcentaje %
Desde la normativa se cumple a cabalidad el servicio según el manejo de recursos
25
En los acuerdos de pagos, refinanciamientos, etc.
25
En el cálculo de mora real de la cooperativa
25
Desconoce
25
Fuente: Elaborado por el autor.
Tabla 8. Análisis de la pregunta:¿Está de acuerdo que el cumplimiento de las políticas gubernamentales vigentes en
el ámbito financiero y la corresponsabilidad de los usuarios pueden mejorar los compromisos de crédito en la Coac
Jardín Azuayo? Si ( ), No ( ) ¿Por qué?
Argumento
Porcentaje %
Si, permite a los deudores disponer de alternativas en el cumplimiento de obligaciones
40
Si, permite a las IFIS ajustar y mejorar los servicios financieros
20
Si, mediante la flexibilización de medidas financieras
20
103
Análisis comparativo del impacto ….
Si, al analizar las políticas, se puede emitir responsablemente los créditos
20
Fuente: Elaborado por el autor.
Asimismo, es importante dar a conocer los factores internos y externos que han influido en en el incremento de cartera
vencida en la Coac Jardín Azuayo sucursal Loja como se muestra en la Tabla 9, Tabla 10 y Tabla 11.
Tabla 9. Análisis de la pregunta:¿Cuáles son las causas del incremento de cartera problemática o cartera vencida en
la Coac Jardín Azuayo sucursal Loja en el periodo octubre 2022 – septiembre 2023?
Argumento
Porcentaje %
Situación económica y social del país
50
Irresponsabilidad crediticia por parte de los usuarios
30
Mayor demanda de crédito
10
No se contaba con planta óptima de asesores
10
Fuente: Elaborado por el autor.
Tabla 10. Análisis de la pregunta:¿Cuáles son los principales factores externos que influyen en el vencimiento de
cartera en la Coac Jardín Azuayo sucursal Loja en el periodo octubre 2022 – septiembre 2023?
Argumento
Porcentaje %
Inseguridad social e inestabilidad política
30
Falta de empleo
20
Inflación entre Estados Unidos y España
10
Inflación nacional
10
Guerra entre Ucrania y Rusia
10
Migración
10
Plataformas piramidales
10
Fuente: Elaborado por el autor.
Al final de este apartado, también se incluyen las acciones de la Coac Jardín Azuayo sucursal Loja frente al incremento
de cartera vencida en el periodo octubre 2022 - septiembre 2023, en virtud de que han sido los mecanismos acogidos
para manejar el incremento de cartera vencida:
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Tabla 11. Análisis de la pregunta: ¿Cómo ha afrontado la Coac Jardín Azuayo sucursal Loja el incremento de cartera
vencida en el periodo octubre 2022 – septiembre 2023?
Acciones
Porcentaje %
Implementación de Plan de Contingencia de crédito
25
Refuerzo de competencias de asesores de crédito
25
Refuerzo del área de gestión de cartera prejudicial y judicial
12,5
Socialización e intercambio de experiencias en gestión de cartera con sucursales de éxito
12,5
Refuerzo a procesos judiciales
12,5
Refinanciamiento de deudas y facilidades de pago
12,5
Fuente: Elaborado por el autor.
5 | DISCUSIÓN
A partir del enfoque planteado en el estudio, se evidencia que el cooperativismo ecuatoriano constituye un eje
fundamental del sistema económico nacional, articulando mecanismos de inclusión financiera y democratización del
crédito en el marco de la Economía Popular y Solidaria. Esta importancia está respaldada normativamente por la
Constitución de la República, al reconocer al sistema económico como integrado por formas de organización pública,
privada, mixta, popular y solidaria (Registro Oficial del Ecuador, 2008). Asimismo, se establece que la política
monetaria, crediticia, cambiaria y financiera debe garantizar niveles adecuados de liquidez global, orientar excedentes
hacia inversión productiva y promover tasas de interés que estimulen el ahorro y el financiamiento productivo
(Registro Oficial del Ecuador, 2008). En este sentido, los antecedentes y expansión institucional de la Cooperativa
Jardín Azuayo responden no solo a una lógica financiera, sino también social, puesto que se sustenta en principios
cooperativistas orientados al desarrollo territorial y al fortalecimiento de capacidades productivas de sus socios
(Barba & Morales, 2019; Jardín Azuayo, 2023).
Los resultados organizados conforme a los tres objetivos permiten argumentar que la morosidad en créditos de
consumo y microcréditos se relaciona estrechamente con condiciones estructurales de liquidez de los usuarios y con
el tipo de actividad económica. En concordancia con el estudio, el incremento de cartera vencida se asocia al contexto
pandémico y pospandémico, donde la contracción del PIB, el deterioro del mercado laboral y la reducción del ingreso
de los hogares influyeron en la capacidad real de pago, afectando de manera directa la cultura crediticia de los socios
(Presidencia de la República del Ecuador, 2021). Estos hallazgos se fortalecen al evidenciar que en la Coac Jardín
Azuayo, pese a cambios normativos recientes (por ejemplo, la transición de PAR60 a PAR30), los indicadores
crediticios permanecen favorables: el índice de morosidad (2,03%) y la cobertura de provisiones (223,64%) son
superiores al promedio del sistema cooperativo, lo que demuestra capacidad institucional de mitigación del riesgo
crediticio (Jardín Azuayo, 2023). Sin embargo, también se identifican presiones sobre la liquidez, ya que el índice de
liquidez general (18,96%) y el de liquidez inmediata (9,86%) se ubican por debajo del sistema, evidenciando un
escenario de restricción financiera en el manejo de fondos disponibles (Jardín Azuayo, 2023).
Por otra parte, el estudio demuestra que las políticas gubernamentales vigentes y los márgenes legales establecidos
en leyes, reglamentos y ordenanzas influyen directamente en la relación entidad financiera–usuario. La Ley Orgánica
de Economía Popular y Solidaria establece un marco jurídico común para el sector, definiendo su constitución, control,
estructura interna, patrimonio y, de manera particular, la regulación sobre tasas de interés máximas activas y pasivas,
las cuales deben sujetarse a lo determinado por la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera (Registro
Oficial del Ecuador, 2018). Del mismo modo, el Código Orgánico Monetario y Financiero establece el marco de
políticas, regulación, supervisión, control y rendición de cuentas del sistema monetario y financiero nacional,
incluyendo su relación con usuarios (Asamblea Nacional del Ecuador, 2021). A nivel territorial, la Ordenanza para la
Reactivación Económica y Productiva del cantón Loja se incorpora como un instrumento normativo que influye
indirectamente sobre la dinámica económica local, condicionando la capacidad de pago de los usuarios y su situación
crediticia (Gobierno Autónomo Descentralizado Municipal del cantón Loja, 2020).
105
Análisis comparativo del impacto ….
Finalmente, la investigación evidencia que la respuesta institucional ante el aumento de cartera vencida requiere una
estrategia integral de gestión administrativa y operativa. En este sentido, se destacan medidas como planes de
contingencia, fortalecimiento de competencias de asesores, refuerzo de procesos prejudiciales y judiciales, así como
refinanciamiento de deudas y facilidades de pago (Jardín Azuayo, 2023). Estas acciones son coherentes con el enfoque
de inclusión financiera promovido por la Estrategia Nacional de Inclusión Financiera 2023–2027, la cual plantea que
la provisión sostenible de productos financieros de calidad y el empoderamiento del usuario financiero deben ser
impulsados mediante coordinación público-privada (JPRF, 2023). En suma, este estudio no solo presenta evidencia
financiera, sino que integra análisis normativo y organizacional, fortaleciendo el conocimiento sobre el
comportamiento de la cartera vencida y su vinculación con políticas públicas, particularmente desde la realidad
económica y social lojana.
6 | CONCLUSIONES
De acuerdo al planteamiento de los objetivos del presente artículo científico, se suscriben como respuesta a dichos
objetivos las siguientes conclusiones:
Los servicios financieros que generan cartera vencida en la Coac Jardín Azuayo sucursal Loja son los créditos de
consumo y microcréditos. El detalle de las operaciones financieras en el periodo octubre 2022 - septiembre 2023
muestra que la mora por actividad económica alcanzó un índice del 11,93 % en 2022, y de 1,85 % en 2023. Además, el
detalle de tasas de interés de mora, índices de liquidez, cobertura de provisiones e indicadores de rentabilidad, aclara
el panorama de la cartera vencida y consolida una lectura económica más real y su proyección a corto plazo.
La legislación ecuatoriana con respecto al sistema económico y financiero nacional está orientada a normar y regular
el funcionamiento de las instituciones financieras incluyendo las de la economía popular y solidaria, podemos decir
que existe una relación directa entre todas las operaciones activas y pasivas que desarrolla la Coac Jardín Azuayo
sucursal Loja hacia todos sus socios ya sean estos personas naturales y jurídicas respecto al marco legal de las mismas,
todas estas están orientadas hacia el desarrollo económico y productivo de la ciudad y provincia. Las leyes sobre
Economía Popular y Solidaria cumplen un papel protagónico en la regulación y supervisión de las entidades financieras
que sostienen los sectores empresariales y productivos. Se ha determinado, por lo tanto, la incidencia de las políticas
gubernamentales vigentes en el Ecuador en la Coac Jardín Azuayo sucursal Loja, desde su creación hasta la actualidad.
Lo que implica una relación directa entre esta cooperativa de ahorro y crédito, y el Estado, en beneficio del sector
productivo nacional y la cultura crediticia en alta demanda por la sostenibilidad del mercado microempresarial y
empresarial.
El impacto de las políticas gubernamentales en la cartera vencida de las operaciones activas y pasivas de la Coac Jardín
Azuayo sucursal Loja es evidente en el cumplimiento de la Ordenanza para la Reactivación Económica y Productiva
del Cantón Loja, y Ley Orgánica para el Desarrollo Económico y Sostenibilidad Fiscal tras la pandemia COVID-19. Al
cumplir la normativa de estas leyes, más la Ley Orgánica de Economía Popular y Solidaria, la Coac Jardín Azuayo
sucursal Loja ha implementado el Plan de Contingencia de crédito, el refuerzo a los procesos judiciales y el
refinanciamiento de las deudas de créditos de consumo y microcréditos en el periodo octubre 2022 – septiembre
2023.
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