Comparison of the production functions of Ecuador, Chile and the United States

Article Sidebar

PDF (Español (España))
Published: Jul 14, 2017
Keywords:
Production. Capital. Work. Ecuador. Chile. USA.

Main Article Content

Jessica Guamán
Universidad Nacional de Loja
Estefanía Lara
Universidad Nacional de Loja

Abstract

The objective of this research is to determine the relationship between capital and labor from production in Ecuador, Chile and the United States respectively. We use time series data for the 1970-2015 period from the World Development Indicators (WDI) database published by the World Bank (2016). To meet the objective set out above, several econometric models were estimated. The results show that the relationship between capital and output is positive and statistically significant for the three countries. However, there is a negative relationship in Chile between work and production, this differs from theory. Ecuador surpasses the United States and Chile in the variable labor, the rate of population growth influences this result since our country doubles the Chilean and American rate. Chile is the country with the highest coefficient in the capital variable. The control variables used in the estimation of the model were: savings, unemployment and natural resources. The significance of these variables varies according to each country. The control variables in practice are relevant for the economy of Ecuador, Chile and the United States. For this reason, government policies should aim at adequate investment in education and capital to foster the growth of each country, generating development and better quality of Life of the population.

Metrics

Metrics Loading ...

Article Details

How to Cite
Guamán, J., & Lara, E. (2017). Comparison of the production functions of Ecuador, Chile and the United States. Revista Económica, 1(1), 64–73. Retrieved from https://revistas.unl.edu.ec/index.php/economica/article/view/217
Issue
Vol. 1 No. 1 (2016)
Section
RESEARCH ARTICLES

Esta obra está sujeta a la licencia Reconocimiento-NoComercial-SinObraDerivada 4.0 Internacional de Creative
Commons. Para ver una copia de esta licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/.

Author Biographies

Jessica Guamán, Universidad Nacional de Loja

Carrera de Economía. Universidad Nacional de Loja

Estefanía Lara, Universidad Nacional de Loja

Carrera de Economía. Universidad Nacional de Loja

References

Albornoz, M. (2001). Política científica y tecnológica. Una visión desde América Latina. Revista Iberoamercana de Ciencia, Tecnología, Sociedad e Innovación, 1(4), 1-19.

Aravena, C. (2010). Estimación del crecimiento potencial de América Latina. CEPAL.

Aravena, C., & Fuentes, J. A. (2013). El desempeño mediocre de la productividad laboral en América Lati na: una interpretación neoclásica

Aravena, C., Villarreal, F. G., & Jofré, J. (2010). Estimación de servicios de capital y productividad para América Latina. CEPAL.

Audretsch, D. B. (2009). Capital emprendedor y crecimiento económico*/Entrepreneurship capital and economic growth. Investigaciones regionales, (15), 27.

Banco Mundial (2017). World Development Indicators. Washigton D.C. Disponible en línea.

Blanchard, O., & Amighini, A. i Giavazzi, F.;(2012);” Macroeconomía.

Cimoli, M., Primi, A., & Pugno, M. (2006). Un modelo de bajo crecimiento: la informalidad. Revista de la CEPAL, 88, 89.

Cimoli, M., Porcile, G., Primi, A., & Vergara, S. (2005). Cambio estructural, heterogeneidad productiva y tecnología en América Latina. Heterogeneidad estructural, asimetrías tecnológicas y crecimiento en América Latina, 9.

González, M., & Romero Patiño, G. A. (2004). Análisis de la relación entre el gasto público en infraestructura y el crecimiento en el Ecuador.

Jaén García, M., & Piedra Muñoz, L. (2010). Infraestructuras y crecimiento económico. El caso andaluz. Revista de Estudios Regionales, (87), 95-135.

Jaén-García, M., & Piedra-Muñoz, L. (2012). Análisis de la relación entre crecimiento económico y capital público en España. Innovar, 22(44).

Larraín, F., & Sachs, J. D. (2002). Macroeconomía en la economía global. Pearson Educación.Lima, R. C. D. A., & Silveira Neto, R. D. M. (2016). Physical and human capital and Brazilian regional growth: a spatial econometric approach for the period 1970–2010. Regional Studies, 50(10), 1688-1701.

Lugones, G., Gutti, P., & Le Clech, N. (2007). Indicadores de capacidades tecnológicas en América Latina. CEPAL.

Vedia-Jerez, D. H., & Chasco, C. (2016). Long-run determinants of economic growth in South America. Journal of Applied Economics, 19(1), 169-192.

Weller, J. (2000). Reformas económicas, crecimiento y empleo: los mercados de trabajo en América Latina y el Caribe. CEPAL.