Effect of raw material exports on economic growth in South American countries: an analysis of cointegration and causality

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Published: Jul 15, 2020
Keywords:
Economic Growth, Exports of rawmaterials, Time series, South America

Main Article Content

Jessica Cueva
Universidad Nacional de Loja
Wilfrido Torres

Abstract

This article evaluated the effect of raw material exports on economic growth, using economic techniques of multivariate time series. By default, the error correction model studies the short-term effect that exists between exports of raw materials and economic growth in the countries of South America. Then the ARDL test (2001) determines the long-term equilibrium and subsequently the causality to exist measured by the Granger test (1969). The data were taken from the World Bank (2018) and the World Income InequalityDatabase. Our hypotheses to evaluate based on the assumption of commodity exports do not increase the economic growth of a country. The results of the ARDL test (2001), show that the F and t-statistical values respectively are above the thresholds of the critical level, therefore, there is a long-term relationship between economic growth and exports of raw materials, due to that export volumes are elastic. The short-term relationship was also determined for all the countries of South America and a unidirectional causal relationship in the countries of: Argentina, Ecuador and Paraguay. Shocks in the price of raw materials are due to international interest rates. One of the policies to increase economic growth is by adding a plus to raw materials in order to reduce imports and at the same time the outflow of foreign exchange.

Article Details

How to Cite
Cueva, J. ., & Torres, W. . (2020). Effect of raw material exports on economic growth in South American countries: an analysis of cointegration and causality. Revista Económica, 5(1). Retrieved from https://revistas.unl.edu.ec/index.php/economica/article/view/766
Issue
Vol. 5 No. 1 (2018): Revista Económica vol 5 (Julio-Diciembre 2018)
Section
RESEARCH ARTICLES
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