Effect of foreign direct investment on economic growth in Ecuador during 1980-2015: a cointegration analysis

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Published: jul. 14, 2017
Keywords:
Foreign Direct Investment, Economic growth, Ecuador

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Erika Olaya
Universidad Nacional de Loja
Jessica Armijos
Universidad Nacional de Loja

Abstract

Foreign direct investment is one of the most important sources of income for a dollarized country, which contributes to growth and job creation. The objective of this research is to examine the incidence of foreign direct investment on economic growth in Ecuador during the period 1980-2015. The database used in this research was obtained from the World Bank (2015). In the model applied to the Ecuadorian economy, we considered the model of growth of Solow and Swan (1957) and the model of Rebelo (1990) where foreign direct investment was added. In addition, we included a control variable considered in the literature: public expenditure. The results show that our country has a low level of capital that affects foreign direct investment and this is affected by the low level of public spending. Foreign investment has a short-term and long-term relationship with the country’s economic growth. Policy makers should develop measures to increase foreign direct investment to increase economic growth.

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How to Cite
Olaya, E., & Armijos, J. (2017). Effect of foreign direct investment on economic growth in Ecuador during 1980-2015: a cointegration analysis. Revista Económica, 2(1), 31–38. Retrieved from https://revistas.unl.edu.ec/index.php/economica/article/view/205
Issue
Vol. 2 No. 1 (2017)
Section
RESEARCH ARTICLES

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Author Biographies

Erika Olaya, Universidad Nacional de Loja

Carrera de Economía Universidad Nacional de Loja, Loja Ecuador

Jessica Armijos, Universidad Nacional de Loja

Carrera de Economía Universidad Nacional de Loja, Loja Ecuador

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